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10 preguntas para hacer antes de vender una acción o un fondo


El legendario inversor Peter Lynch lo dijo mejor: "En acciones, como en el romance, la facilidad de divorcio no es una base sólida para el compromiso". Una clara mayoría de los inversores está de acuerdo en que las acciones proporcionan el rendimiento anual promedio más alto de las inversiones más comunes, siempre y cuando esté dispuesto a mantenerlas por un período prolongado (¡de 1964 a 2014, las acciones estadounidenses obtuvieron un rendimiento del 2, 300%!) .

Sin embargo, hay veces en que vale la pena despedirse de una acción. Aquí hay 10 preguntas útiles para hacerse antes de vender una acción o fondo.

1. "¿Por qué compró la acción o el fondo?"

Dependiendo de cuánto tiempo hace que adquirió las acciones, es posible que ni siquiera recuerde por qué compró esas acciones en primer lugar. Si se llama a sí mismo un estudiante de inversión de valor (lo que significa que mide el valor razonable de una acción en función de su poder de ganancias futuras), y ya quiere liquidar sus tenencias después de solo tres meses, no está siendo coherente con su original objetivo de inversión La mayoría de los inversores exitosos concuerdan en que la consistencia es esencial, así que revise su razón original para comprar las acciones y determine si realmente es el momento de vender.

2. "¿Cuál es su tolerancia al riesgo?"

Cada inversor tiene un enfoque único para la administración de patrimonio y se siente cómodo con diferentes caídas de precios. Como se mencionó anteriormente, la clave es ser constante y evitar la eliminación de sus posiciones debido a las emociones. Recuerde que el mercado de valores sube y baja. Siga los consejos del ex presidente de la Reserva Federal Alan Greenspan: "El mercado paga una prima a aquellos dispuestos a soportar la angustia de ver fluctuar su valor neto más allá de lo que Wall Streeters llama el 'punto de sueño'".

3. "¿Cómo se está desempeñando la inversión en comparación con su punto de referencia?"

El hecho de saber que el precio de sus acciones cayó un 3% puede ponerlo nervioso, pero al descubrir que su índice de referencia cayó un 6% durante el mismo período, las cosas se ponen en perspectiva. Al igual que tener una estrategia de inversión y determinar su tolerancia al riesgo, establecer un punto de referencia es esencial para evaluar el rendimiento de cualquier inversión. Los asesores financieros a menudo sugieren usar un fondo cotizado (ETF) que rastrea un índice, como el S & P 500 o el Russell 2000 como referencia. Dependiendo del sector de su stock, otros ETF o índices pueden ser más apropiados. Para fondos mutuos, considere revisar los Índices Lipper de fondos con un estilo de inversión similar.

4. "¿Cuál es el peso de una acción o fondo en su cartera?"

¡No te preocupes por las cosas pequeñas! Una cosa es que sus acciones representen el 2% de toda su cartera, y otra muy distinta si es el 60% de su cartera. Si realizó su diligencia debida, seleccionó una variedad de inversiones para que el desempeño positivo de algunas inversiones neutralice el desempeño negativo de otras inversiones. Poner todos sus huevos en una sola canasta nunca es una buena idea cuando se trata de invertir, especialmente con su nido de huevos.

5. "¿Tienen las Acciones un Período de Adquisición?"

En caso de que esté pensando en vender acciones que recibió como parte de una bonificación anual, puede que no tenga suerte. Por ejemplo, su empleador podría haber otorgado 250 unidades de acciones restringidas que se adjudican con el tiempo, como 50 unidades cada año durante los próximos cinco años. Si está en el tercer año de esos cinco, puede vender 150 de esas 250 acciones. Para conocer el período de consolidación y la lista de reglas aplicables de las acciones de su compañía, comuníquese con su departamento de recursos humanos.

6. "¿Cuál es el costo total de la transacción de la venta?"

Recuerde incluir todas las tarifas aplicables en sus cálculos de costos de transacción. Entre las muchas tarifas descuidadas de 401K a tener en cuenta, la carga de back-end (también conocida como tarifa de reembolso, tarifa de salida o cargo de ventas contingente diferido) es a la que debe prestar atención durante la venta de fondos mutuos. Si bien técnicamente puede vender sus acciones de un fondo de inversión justo después de haberlas cargado en su cartera, es posible que tenga que pagar una tarifa adicional al no tener las acciones en un período mínimo. Las cargas de back-end van desde 0.01% a 2% y son activadas por las ventas dentro de los 65 días, en promedio.

7. "¿Qué es la nueva mezcla de activos?"

La venta de acciones puede afectar drásticamente la combinación de activos de su cartera. Para los ahorros de jubilación a largo plazo de los inversores jóvenes, la mayoría de los asesores financieros recomiendan destinar el 90% de los fondos a acciones y el 10% a bonos. Bajo este escenario, al vender una gran tenencia en su cartera, ¡puede disminuir significativamente su asignación de acciones! Para volver a equilibrar su combinación de activos, deberá cambiar las acciones antiguas o las acciones de fondos mutuos por otras nuevas. Si planea intercambiar acciones dentro de las opciones disponibles de un plan 401K o una cuenta de inversión, esté atento a las comisiones de inversión engañosas potencialmente aplicables, incluidas las tasas de cambio y las cargas iniciales.

8. "¿Mantiene su horario actual de cargos?"

Por otro lado, si decide liquidar sus tenencias y cobrar totalmente fuera de su cartera, tenga cuidado con los rangos del cronograma de cargos de su cuenta de inversión. Al reducir el tamaño de su cartera de inversiones, puede perder beneficios tales como tarifas y gastos reducidos. Cuando el cobro es obligatorio, su institución financiera podría permitirle mantener su cronograma de cargos actual firmando una carta de intención para alcanzar ese límite nuevamente dentro de un período de tiempo específico.

9. "¿Cuáles son las consecuencias fiscales de la venta?"

Además de las tarifas asociadas por la liquidación de sus acciones, también enfrenta el impuesto a las ganancias aplicable a las ganancias de capital. El IRS trata las ganancias de capital de la venta de acciones mantenidas durante menos de un año como ingresos ordinarios, pero proporciona una desgravación fiscal sobre las ventas de acciones mantenidas por más tiempo, generalmente una tasa de impuesto del 15%. Y si comete el error de tomar una distribución de su cuenta de jubilación por el monto de la venta antes de los 59 años y medio, se aplicaría una penalización de distribución anticipada adicional del 10%.

En el caso de una pérdida de capital, recuerde que debe seguir la "regla de lavado y venta" del IRS para poder reclamar la pérdida a los fines impositivos. Las reglas establecen que no puede comprar el mismo valor o el mismo "sustancialmente idéntico" dentro de los 30 días calendario anteriores o posteriores a la venta.

10. "¿Cuál es el costo de oportunidad de la venta?"

Si bien no debe convertirse en víctima de parálisis por análisis pensando demasiado en "qué pasa si", asegúrese de considerar los costos de oportunidad de liquidar sus acciones o participaciones en acciones mutuas.

Por ejemplo, para personas menores de 50 años, los límites de contribución anual para un plan 401K e IRA son de $ 18, 000 y $ 5, 500, respectivamente para 2015 y 2016. Supongamos que tiene 40 años, planea jubilarse a los 65 y tiene una expectativa tasa de rendimiento del 6% para su IRA. Si tuviera que liquidar una totalidad de $ 5, 500 de su Roth IRA, perderá $ 23.605 extra de ingresos a los 65 años.

Al calcular el costo de oportunidad antes de vender una acción o fondo, comienza a comprender por qué el período de tenencia favorito de Warren Buffett es para siempre.

¿Qué otras preguntas debe hacer antes de vender una acción o fondo?